一季度赶潮流在人工智能（AI）领域发力追赶其他硅谷巨头后，Facebook母公司Meta继续发力AI，用AI技术提升数字广告定位能力，二季度公司盈利表现强于华尔街预期，收入比预期更快增长。

财报公布后，收涨约1.4%的Meta股价盘后拉升，一度涨超7%，后涨幅收窄到4%左右，目前涨幅又扩大到7%以上。

美东时间7月26日周三美股盘后，Meta公布，二季度营收超预期两位数大增，创2021年第四季度以来最大季同比增幅，每股收益（EPS）不但如市场所料扭转下降势头，而且增速更迅猛，超过20%，创一年多来新高。

二季度营业收入约为320亿美元，同比增长11%，为Meta指引区间295亿到320亿美元的顶端，分析师预期同比增约7.8%至310.6亿美元，一季度同比增长3%。

二季度稀释后EPS为2.98美元，创2021年四季度以来新高，同比增长21%，而分析师预期同比增约18.3%至2.91美元，一季度同比下降19%。

今年4月公布一季度财报时，扎克伯格称AI推动Meta的App和业务取得良好成果，还表示，对AI和元宇宙两手抓。

二季度期间，Meta的AI研发又有突破：4月媒体称Meta年底前推出AI广告工具，Meta首席技术官Andrew Bosworth当时说，将推出生成广告图像的AI工具，帮助公司针对不同的受众制作不同的图像；5月Meta开源多感官AI模型ImageBind；首次推出AI定制芯片MTIA、也是第一代AI推理加速器；推出大规模多语言语音项目MMS；6月媒体爆出，AI大模型的“安卓时刻”要来了，Meta要将今年2月发布的开源研究工具大型语言模型LLaMA商用。上周微软宣布，携手Meta发布可商用版本Llama 2，为企业提供OpenAI和谷歌模型的平替产品。

Meta发布财报前一天，本周二盘后另一数字广告巨头谷歌公布，其广告收入不仅扭转两季连降，而且超预期增长3.3%，体现了数字广告市场去年一年下滑后企稳的形势。本周三有媒体评论称，Meta正是运用AI技术改进了广告定位，推动公司的广告业务收入大增。

本周三发布财报时，Meta表示，虽然本次不会提供今年之后的定量展望，但鉴于公司继续投资于包括AI和元宇宙在内最引人注目的基于，预计明年还有些因素会推动全年的费用增加。

其中之一就是元宇宙。Meta预计，今年元宇宙业务的营业亏损将较去年扩大，而且，由于公司继续进行VR和AR领域的产品研发，并且为扩大生态系统而投入，元宇宙业务明年的营业亏损将较今年大幅增加。

另一因素是基础设施相关的成本增加，Meta预计，明年的折旧费用将超过今年的增幅，而且，运行更大规模的基础设施将带来更高的运营成本。

此外，由于公司的劳动力结构将转向人力成本更高的技术性岗位，Meta预计工资相关支出会增长。

作为仅次于谷歌的数字广告巨头，Meta的最大收入源——广告二季度加速增长，和总收入一样两位数大增。

二季度广告收入315.0亿美元，同比增长11.9%，增速几乎为一季度4.1%的三倍，分析师预期增近8.1%至304.3亿美元。

分业务看，Meta的两大业务继续喜忧参半。包括Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务在内，二季度Meta的“应用家族”（Family of Apps）收入加速增长，录得两位数大增。

而包括AR（增强现实）和VR（虚拟现实）相关硬件、软件和内容在内，元宇宙相关业务“现实实验室” （Reality Labs）营收超预期下滑，亏损超预期扩大。

• 二季度应用家族的营收为317.23亿美元，同比增长11.8%，分析师预期304.3亿美元，一季度同比增长4%；二季度应用家族营业利润为131.3亿美元，同比增长17.6%，分析师预期131.2亿美元。
• 二季度现实实验室营收2.76亿美元，同比下降38.9%，分析师预期3.919亿美元，一季度同比降51%；二季度现实实验室营业亏损37.4亿美元，同比一年前亏损扩大33.3%，分析师预期亏损同比扩大31.1%至36.8亿美元。

二季度Meta的总体营业利润为29%，持平一年前水平，虽然较一季度的25%回升，但还略低于分析师预期的30.4%。

去年四季度，Facebook的每日活跃用户数（DAU）史上首次达到20亿，此后一再创新高，二季度DAU为20.64亿，刷新一季度所创的单季最高纪录。

而且，二季度Facebook的月活用户数（MAU）史上首次突破30亿大关，达到30.3亿，同比增长3.4%，高于分析师预期的整30亿，未延续一再低于预期之势。

业绩指引方面，Meta预计，三季度营业收入在320亿到345亿美元，整体都高于分析师预期的311.8亿美元。

去年四季报的业绩电话会上，此前对元宇宙投入一直强硬的扎克伯格表示，今年的管理主题是“提高效率”，公司将聚焦于转变为一家更强大、更灵活的组织，将“积极主动地削减那些没有业绩或可能不再关键的项目”，并努力提高决策效率。

削减成本有效支持了今年上半年Meta的业绩向好。今年4月公布一季度业绩时，Meta将今年全年费用的预期范围下调30亿美元。Meta的全年资本支出指引保持不变。

本次Meta上调了今年的全年费用指引，从860亿到900亿美元上调至880亿-910亿美元，整体提高了20亿美元。Meta称，上调这一指引源于二季度产生了法务相关支出。

Meta称，全年费用指引中包括，约40亿美元的设施整合费用、遣散费和其他人员费用相关的重组成本。该司公布一季报时预计这类重组成本的规模在30亿到50亿美元。

今年2月公布去年第四季度财报时，Meta将今年的资本支出指引下调了40亿美元，本次Meta再度下调，将指引从300亿到330亿美元下调30亿美元，降至270亿到300亿美元。

Meta称，本次下调指引源于“节约成本、尤其是在非AI服务器方面节约成本，以及资本支出因项目和设备交付延迟而转移到2024年，而不是总体投资计划减少。”

目前Meta预计，公司明年的总资本支出将较今年增长，主要源于在数据中心和服务器方面的投资，特别是在支持AI的工作方面。

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